DeFi三大分支行业发展的新趋势
至于稳定币,那就没什么好说的了, Luna在去年崩溃的时候就已经宣告了稳定币的灭亡,而 Frax在最近一段时间把抵押利率调整到了100%。
虽然市面上还有一些新的稳定币可以用来担保,但是除了纯粹的稳定币之外,大部分人都不太担心它会不会崩溃, Fraxx从来都没有崩溃过。
如果非要把稳定币的走势归纳起来的话,可以概括为以下几点:
1.上海的 LSD发展很快,我觉得应该会有一种以 LSDFI为基础的稳定币,比如一种 Liquity,或者是一篮子 ETH,然后在利息上做文章,我不知道现在有没有这样的项目,如果有,我想以后也会有。
2. MakerDAO公司的 EndGame计划、 AAVE公司的 GHO计划、 CRV公司的 crvUSD计划、 SNX公司的V3计划、 Arthur公司提出的基于 BTC的 NUSD计划,这些我在两个月前的一个帖子里已经详细介绍过了,这里就不多说了。
3.以 RWA为基础的稳定币,这是 Ondo正在做的事情,它是以美国国债为后盾的 OMMF为基础的稳定币。
从贷款的角度来看,有三大趋势:
1.无预言器无清算贷款——这类贷款非常适合长尾资产贷款,目前主流货币的流动性和流动性已经非常成熟,但是很多贷款平台都不敢贷款,因为预言器控制和流动性风险太大,如果能避开这两种方式,长尾资产的流动性将会被进一步释放出来。
2.隔离池——隔离池的概念最早是 Euler公司提出的,到目前为止, AAVE和其他几个平台都已经开始使用隔离池这个概念了,主要是为了防止像 XVS和芒果那样,一次隔离池就能搞定一笔交易,虽然隔离池的灵活性会有所下降,但也不能因为一笔钱就把整个交易给砸了。
3.全链路——正如从CompoundV3和AAVEV3的设计和 RDNT的流行可以看出,全链路贷款无疑是未来的发展趋势。但据民道先生所言,目前全链贷款还处于「伪全链贷款」的阶段,充其量只能算是「跨链贷款」。真正的全链借贷应该是“允许任何一条链的存取、借贷、还,多条链共享一个流动性,多条链有一条利率曲线”,目前还没有任何一条链可以做到这一点。
一是 Timeswap,用三个非常复杂的变量, XYZ= KAMM,设计得很牛逼,但我不知道有几个人能看得懂……一是 InfinityPools,借V3的 LP,用V3的 LP进行自动清算,还有一是 Blur的 Blend协议,这其实是一种点对点的 NFT协议,但我觉得只要稍微修改一下,就可以用来贷款ERC20,也不知道有没有这样的项目。
自从UniV3面世以来, DEX几乎没有什么大的革新,《绝地求生》算是其中之一。前几年对滑点和无常损耗进行改进的 DEX,基本上已经消失得无影无踪了。
我在 DEX网站上看到了以下四种趋势:
1.缝合怪 Ve (3,3):这是目前正在发生的事情, AC曾经在 FTM做过一款名为“Solidly”的游戏,试图将 Uniswap、 Curve和 OHM这三款游戏融合在一起,所以才会出现 Ve (3,3)这个游戏,不过这个游戏并没有受到太大的欢迎,即便是在 ETH开了一家分店,也没有引起太大的反响,反而是在 OP中的 ForkVelodrome游戏火了起来。这其中有两个原因,一个是 AltL1的没落,另一个就是 OP的奖励。
现在 Ve (3,3)已经渗透到了所有的链路中, Arb推出了 Chronos, BSC推出了 Thena, POLYGON推出了一个叫不出名字的游戏……总之,每一款游戏都对 Solidly进行了微调,就像是 Sushi推出了 Uni一样。
2.混合麻醉药-也是一种缝合,但更像是一种经验缝合。
一是 FTX崩溃后,人们对 Cex的信任度降低了很多,但他们更喜欢 Cex的流畅体验,所以才有了“CEX”和“DYDX”这两种模式,都是先绑定一个钱包,然后把钱存进去,然后再从里面取钱,再从里面取钱。
二是 AMM+ OrderBook的混合模式—— OrderBook采用做市商模式,与 LP模式相结合,用户在交易过程中自动选择最优价格进行交易,而对于长尾资产(OrderBook可能缺少 MM或深度不足), AMM模式也可以被用来“保底”。
类似的项目不只一家,最典型的就是 Vertex,它最近在 Arbitrum上上线,将第一家和第二家结合在一起,不仅做现货,还做衍生产品,团队实力也很强。我们之所以没有投,是因为我们觉得 DEX现在太乱了。当然,这对 ABCDE来说是家常便饭,一个月能谈到四五十个,但最后只会谈到一两个。
3.UniV3-feed:首先,V3的 License保护已经失效,这意味着它将成为一个开源的工具,其次,基于V3的各种 feed feed,比如 Paraspace (最近闹得沸沸扬扬)以V3为基础的 feed, Panoptic以V3为基础的期权, Gammaswap以V3为基础的对冲工具,未来还会有更多基于V3的工具。
4. Curve的 TricryptoNew Generation升级: Curve曾经涉足过主流货币领域,但因为 Gas的等级比 Uni高,所以很少被零售用户使用,现在 Gas已经降到了V3的等级,零售用户和聚合者的应用范围应该会更广。再加上SNXV3给 Atomic Swap带来的 BUFF,这场游戏中 Curve和 Uni之间的 PK,应该会很有看头。