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三月份美超过一半的概率加息超50个基点

2023-03-08

在鲍威尔讲话之后,交易员预计美联储三月份加息50个基点的机率上升到了51.3%,而前一天的机率为31.4%,上个月的机率为9.2%。此前,市场广泛预期美联储会继续维持2月1日25个基点的利率上调,从而放慢2022大幅上调利率的步伐。

而且,交易员们目前预期,美国基准利率的最高值(最终利率)会在今年夏天触及5.5%至5.75%的区间。美国联邦储备委员会官员在12月的预测中把最终利率定在了5.1%。

主要衰退指标闪警信号

鲍威尔讲话之后,随着美国国库券收益的猛增,加密市场和股票市场大幅下挫。

在这番言论之后,比特币短期内下跌了1.6%,跌破了22,000美元。该指数随后小幅回升至22,100美元,而标准普尔500指数则下跌了1.4%.

美国两年期公债收益率在盘中突破了5%,达到2007年来新高。2年期公债的收益率比10年期公债的收益率高出100多个基点,这是1981年9月22日以来的第一次。CNBC的分析家说,倒挂的收益率曲线已经准确地预示了50年前的衰退。

鲍威尔同时强调,在央行宣布战胜通货膨胀前,美联储仍需作出努力。

他在参议院作证时表示,尽管联邦储备委员会提高了利率,并且努力冷却经济增长,但是就业市场还是“极度紧张”。他说:「我们离稳定价格的目标还有一段距离,真实的经济数字已经超出了大部分关于最大就业率的预估。」

经济学家们一向认为倒挂的收益率曲线是经济衰退即将来临的确切迹象。据旧金山联储所做的一项调查,从1955开始,在每一次经济衰退之前,美国都会有一条反向的收益曲线。

参议院中的民主党议员对于加快加息很是谨慎,民主党资深议员伊丽莎白·沃伦在会议上说,如果失业率在今年年底之前上升到美联储预测的4.6%,那么将会有200万人失去工作。她问鲍威尔,“您怎么解释您认为需要降低失业率这个观点呢?”

鲍威尔认为,所有的美国人都承受着不断上涨的物价压力。通货膨胀率很高,对美国人民造成了很大的伤害。

他回答说:“如果我们放弃这份工作,让通胀率维持在百分之五到百分之六,工人的日子能好过一点吗?”

2023年1月,美国将增加527,000个工作岗位,而失业率将降至3.4%,是54年以来的最低点。劳工部将于周五发布二月就业数据,并于下周发布二月通货膨胀报告,以指导新的货币政策。鲍威尔说:"我们的确有两、三份重要数据要在 FOMC会议召开前加以分析,这对我们评估这一相对近期数据很重要."

10年期国库券的收益率一般高于短期国库券,原因是投资者对其投资期限较长。短期美国公债,如两年或三年期公债,其收益一般较低,因为风险较可预测性较强.

但如果10年期债券的收益率比2年期低,则表明投资者对未来感到悲观,不愿意投资。

鲍威尔说联储要实现抑制通货膨胀“还很远”

一年前,联储开始大幅提高联邦基金利率,目前该利率在4.5%到4.75%的范围内。即使如此,美国经济仍然显示了惊人的活力。前三个月,美国新增就业人数超过100万人,而美国联邦储备局作为衡量通货膨胀的指标,在前三个月的一年中增长5.4%。