随着比特币市场的成熟和各类收益产品的涌现，人们开始思考如何在保持比特币本土特性的前提下，推动其金融化进程。本文讨论了比特币的本土共识、资产到收益，强调本土化设计在降低信任依赖和交易对手风险方面的重要性。通过分析现有解决方案，以Brick Towers项目为例，展示了如何实现接近完美的比特币契合度。

比特币的角色转变

比特币的功能类似于实物黄金，作为持有资产和通货膨胀对冲工具。其透明的算法和固定的2100万单位供应，确保了一种非自由裁量的货币政策。与传统法定货币不同，比特币的透明性和可预测性，契合了诺贝尔奖得主 Friedrich August von Hayek 对集中货币决策的批评。

信用与杠杆的挑战

坚定的比特币支持者认为，改变2100万的供应上限会根本改变比特币的本质，杠杆化操作会破坏比特币的核心原则。2022年的事件，如Celsius和BlockFi的倒闭，进一步证明了杠杆化比特币的风险。

透明度与信任

2022年的加密市场动荡暴露了集中化收益工具的缺陷，强调了透明度、信任以及流动性、市场和对手方风险的担忧。虽然2020和2021年的牛市带来了乐观情绪，但由于缺乏必要的流程，许多机构如Voyager、Three Arrows Capital、Celsius、BlockFi和FTX倒闭了。

比特币收益产品的必要性

随着新兴比特币生态系统的发展，比特币收益产品的重要性凸显。为了实现基于比特币的经济愿景，支持者认识到需要在比特币协议之上开发信贷和收益机制。这种生态系统将利用比特币作为数字基础货币，推动其采用和使用。

比特币驱动的金融系统

比特币驱动的金融系统必然会分层构建，从共识、资产和收益角度分析比特币收益产品的不同类别，提供了评估其与比特币契合度的框架。

- 共识角度：比特币收益产品可以分为无共识、独立共识、继承共识和本土共识四类。

- 资产角度：比特币收益产品所使用的资产可以分为非BTC、代币化BTC和本土BTC三类。

- 收益角度：比特币收益产品的收益可以分为非BTC、代币化BTC和本土BTC三类。

黄金标准：全程本土化

理想的基于比特币的收益产品应结合本土比特币共识、本土比特币资产和本土比特币收益，达到接近完美的比特币契合度。Brick Towers项目正在积极开发这样的解决方案，通过融入本土比特币共识、资产和收益，提供最小化信任依赖和本土化方法。

结论

比特币作为一种开放和去中心化的协议，其本土化设计和基础特性将继续引领金融技术的发展方向。尽管面临诸多挑战和未知因素，比特币的生产性资产潜力正逐步显现，未来的发展取决于如何平衡创新与风险管理。